يعد موسم الأرباح من الفترات الشائعة في السوق المالية، فهو أكثر الأوقات إثارة في التقويم الاقتصادي للمتداولين والمستثمرين، حيث يجلب معه الضجيج والعناوين الرئيسية والكثير من الفرص للمتداولين عندما تنشر معظم الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نتائجها ربع السنوية.
ما هو موسم الأرباح؟
وفقًا لقوانين الأوراق المالية الأمريكية، يتعين على جميع الشركات المدرجة في جميع البورصات نشر نتائجها كل ثلاثة أشهر، تتضمن تقارير الأرباح معلومات الشركة التي تغطي الإيرادات وصافي الدخل (أو الربح) ونفقات التشغيل وأرباح السهم وما إلى ذلك، وبالتالي توفر هذه التقارير رؤى سريعة حول صحة الشركة وتوقعاتها.
وهي تنقسم عادة إلى ثلاثة أقسام:
- الميزانية العمومية: التي تعكس أصول الشركة والتزاماتها وحقوق المساهمين.
- بيان الدخل: الذي يشير إلى إيرادات الشركة ونفقاتها وربحيتها.
- بيان التدفق النقدي: الذي يلخص مقدار التدفق النقدي داخل وخارج الشركة.
تميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع (والانخفاض) بسرعة أكبر من المعتاد في الفترة التي تسبق نشر تقارير الأرباح وأيضًا مباشرة بعد إصدار محتويات التحديث، وبالتالي تساعد التقارير المتداولين على تحديد ما إذا كان الأمر يستحق اتخاذ موقف يتعلق بشركة ما أو الإضافة إليه، أو بدلاً من ذلك تجنب السهم أو التخلص منه بالكامل.
يبدأ موسم الأرباح عادةً بعد أسبوعين من الشهر الأخير من ربع مالي معين ثم يستمر لمدة ستة أسابيع تقريبًا.
نصائح عند التداول في موسم الأرباح
1 .صقل التحليل الأساسي الخاص بك
هناك العديد من الطرق المختلفة لتحليل سوق الأوراق المالية والأصول الأخرى عبر تداول الأسهم على الهاتف اونلاين ولكن المدرستين الفكريتين الرئيسيتين هما التحليل الفني والتحليل الأساسي.
يتضمن التحليل الأساسي دراسة البيانات المالية للشركة مثل بيان الدخل والميزانية العمومية للتعرف على مدى جودة أداء الشركة من حيث الملاءة المالية والتدفق النقدي والربحية وآفاق النمو، سيزودك هذا بالمعرفة السليمة بالحقائق والأرقام عند الدخول في موسم الأرباح، لمعرفة ما إذا كانت أهداف أرباح الشركة وتقديرات الأرباح واقعية وهل هناك علامات على وجود أخبار جيدة في المستقبل (المعروفة أيضًا باسم الأرباح القوية) أو أخبار غير جيدة (المعروفة أيضًا باسم الأرباح المخيبة للآمال أو انخفاضات في الأرباح أو ربحية السهم أو الأرقام الرئيسية الأخرى).
2 .التحقق من البيانات المالية السابقة وكذلك الحالية
من أجل الحصول على أقصى استفادة من إصدار موسم أرباح الربع الحالي من الشركة التي كنت تتطلع إليها، تأكد من قراءة نتائج الأرباع السابقة أيضًا، بالإضافة إلى التقارير السنوية وأداء أسعار أسهمها في الأيام المؤدية إلى الإعلان، وقم بذلك قبل أن يبدأ يوم الأرباح.
سيعطيك هذا أساسًا متينًا من البيانات لتحليل الأرقام بشكل واقعي وموضوعي، تذكر أن الرؤساء التنفيذيين والمديرين الماليين وغيرهم من المشاركين في السوق المرتبطين بإصدار الأرباح لديهم مصلحة خاصة في تقديم المعلومات في ضوء إيجابي قدر الإمكان، كلما زاد عدد البيانات المالية التي لديك قبل يوم إعلان الأرباح، كلما تمكنت من تقييم النتائج المالية بناءً على احتياجاتك التجارية (أو أهدافك الاستثمارية) وليس احتياجات شخص آخر.
3 .تحقق أيضًا من الأسهم المنافسة لإجراء مقارنة دقيقة
وهذا يرتبط بنقطتنا السابقة، فالنتائج المالية الصادرة عن الشركات الكبرى ليست مهمة فقط من حيث نتائجها السابقة، في كثير من الأحيان، يكون أحد أكبر محركات تقلبات الأسعار في موسم الأرباح هو مدى جودة أو سوء أداء السهم الفردي مقارنة بحصة أقرانه في الصناعة الأسعار.
بالنسبة لجميع التحليلات الأساسية التي تجريها لسعر سهم الشركة التي اخترتها في الفصول السابقة والسنوات والأيام التي سبقت إعلانات الأرباح، فمن الحكمة أن تفعل الشيء نفسه مع اثنين أو ثلاثة من أقرب أقرانها أو أشد المنافسين أو حتى المحتملين، انظر إلى أرقامهم التاريخية وأدائهم الحالي في حدث أرباحهم، وقارنهم عند كل منعطف.
4 .إبقاء النظر على الصورة الأكبر
سوق الأوراق المالية يحدث ضمن بيئة اقتصادية كلية ضخمة لها مناخاتها واتجاهاتها وأنماطها الخاصة، في حين أن النظر إلى التفاصيل الدقيقة على المدى القريب أمر مهم (مثل ما كان يفعله سعر سهمك وأسعار أسهم المنافسين مؤخرًا) فمن المهم أيضًا أن تكون لديك فكرة عما تواجهه الرياح المعاكسة في سوق الأسهم ككل على المدى الطويل.
يعد تحليل الاقتصاد الكلي قبل فترة الأرباح طريقة أخرى للحصول على سياق قيم حول الصناعات وحتى أسواق الأوراق المالية ككل، وهو ما سيؤثر بالتأكيد على سعر سهم الشركة التي اخترتها أيضًا بطريقة أو بأخرى، يتضمن هذا النهج ذو الصورة الكبيرة توقعات المحللين وخبراء السوق الآخرين خلال موسم الأرباح والنظر في الأداء الأخير للأسهم الرائدة في هذه الصناعة وكذلك مراقبة العناوين الرئيسية في موسم الأرباح.
5 .لديك استراتيجية خروج واضحة وخطة لإدارة المخاطر
لا تكتمل أي استراتيجية لتقرير الأرباح دون فكرة ثابتة عن مقدار الربح الذي ترغب في تحقيقه من مراكز الأسهم الخاصة بك إذا كانت تنبؤاتك صحيحة، بالإضافة إلى مقدار الخسارة التي تشعر بالارتياح تجاهه إذا كنت غير صحيح.
لهذا تعتبر خطة إدارة المخاطر أمرًا حيويًا، على سبيل المثال: عند فتح أي صفقات تأكد من استخدام أدوات إدارة المخاطر مثل وقف الخسارة وأمر جني الأرباح قبل فتح أي مراكز، يعد هذا أمرًا مهمًا دائمًا، ولكن بشكل خاص أثناء التقلبات الكبيرة في الأسعار الشائعة أثناء نشر تقارير الأرباح.
